Sistema de pensiones italiano

¿Cuáles son los riesgos?

Uno de los temas siempre en boga en un «viejo» país como Italia es el de extender la edad de jubilación y/o reducir los coeficientes de transformación. Dos elementos muy importantes para la sostenibilidad del sistema de pensiones.

Una cuestión muy importante que hay que abordar. Pero primero, es apropiado aclarar lo que se entiende por coeficientes de transformación. En pocas palabras, explicaré rápidamente cómo funciona el sistema de pensiones contributivas.

¿Cómo funciona?

En este sistema, el trabajador acumula un monto de contribución a través de los aportes pagados durante la edad laboral, debidamente revalorizados. En Italia, la revalorización de las cantidades pagadas al INPS está vinculada a la tasa de crecimiento del PIB nominal). Al final de la vida laboral, el importe de su contribución se transforma en una renta vitalicia mediante coeficientes de transformación.

Si, por ejemplo, la cantidad acumulada es de 500.000 euros y el coeficiente de transformación es del 5%, su pensión anual será de 25.000 euros. Esta cantidad obviamente se le pagará en cantidades mensuales y se revalorizará con el tiempo. La revalorización se basará en el coeficiente de revalorización, dependiendo de la inflación.

Esto es, simplificando, el funcionamiento del sistema de contribución. ¿Pero cuál es la situación actual de los coeficientes de transformación? ¿Son coeficientes generosos? Veámoslo.

Sistema contributivo y coeficientes de procesamiento Suponga que se retira hoy a los 62 años. Una edad bastante razonable considerando también la revisión progresiva de la edad de jubilación. Según los coeficientes de transformación vigentes hoy en día, su coeficiente es de 4,77%.

Esto significa que, una vez deducida la revalorización monetaria que no nos interesa ahora, recibirá sus pagos capitalizados (cantidad contributiva) en unos 20,96 años. Así que, a los 83 años de edad aproximadamente, habrás recibido la cantidad de vuelta. Estadísticamente hablando, a esa edad estamos muy por encima de la esperanza de vida de los hombres (80,5 años) y un poco por debajo de la de las mujeres (84,8 años), pero las mujeres suelen tener una contribución más irregular.

Por supuesto, hay que tener en cuenta que la esperanza de vida incluye a todos aquellos que, lamentablemente, mueren antes de la edad de jubilación (incluidos los jóvenes y los niños). Así que los que llegan a la edad de jubilación en realidad viven más que la esperanza de vida.

Al avanzar con la edad de jubilación, el «punto de equilibrio» también aumenta. De hecho, si te jubilas a los 71 años tu coeficiente de transformación sería de 6,466%, lo que coincide con una recuperación en 15,465 años. Eso significaría que llegarías al punto de equilibrio a los 86 años y medio. Así que, para simplificar, cuanto más tarde te retires, más alta será tu edad de equilibrio. No es exactamente un gran incentivo para retrasar la salida del trabajo.

Consideraciones financieras

Sistema de pensiones. Lo que hemos visto hasta ahora, sin embargo, no es la historia completa. De hecho, hay que hacer consideraciones financieras. Tan pronto como el trabajador se jubile, la cantidad de la contribución que se ha formado puede ser invertida y dar un retorno.

La ley, reconoce sólo una revaluación monetaria (inflación), pero básicamente ninguna remuneración financiera. Si un jubilado muere antes o cerca de la edad de equilibrio, no sólo corre el riesgo de no recuperar la cantidad revalorizada, sino que no recibe absolutamente nada de los posibles beneficios financieros del período de pago.

Todos esos beneficios financieros van al estado, al INPS. Pero la historia no es tan completa como eso. De hecho, esas ganancias financieras no van a nadie porque no existen. El INPS no invierte ese uppercut. Porque ese uppercut tampoco existe realmente.

Sistema de pensiones de pago por uso. Nuestro sistema de pensiones es esencialmente un sistema de pago por uso. Esto significa que cada año las contribuciones pagadas por los trabajadores van a pagar las pensiones de los pensionistas. Por lo tanto, no hay una disposición real.

El argumento del Sr. Rossi de que «tengo derecho a una pensión porque he pagado las contribuciones» es parcial. El razonamiento no hace ninguna diferencia, el derecho bajo la ley se ha acumulado realmente. Pero entonces, la regla también choca con la realidad y el dinero disponible. Hoy en día, de hecho, cuando pagas tus contribuciones, tu dinero no termina en una cuenta dedicada.

En otras palabras, en el INPS hay una cuenta de seguridad social a nombre del Sr. Rossi, pero ningún banco o institución tiene una cantidad real y auténtica de dinero que corresponda a la cuenta de seguridad social del Sr. Rossi. Estos recursos sólo se crearán al llegar a la jubilación, cuando mes tras mes las contribuciones de muchos otros Verdes, Blancos, Negros, etc… se usarán para pagar los salarios mensuales de los pensionistas.