¿Sabes cómo funcionan los bonos?

A principios del nuevo milenio, la revista Forbes publicó un artículo sobre la mejor inversión desde principios de los años ochenta hasta finales de los noventa. Aunque mucha gente piensa que las acciones son la mejor inversión a largo plazo, la conclusión de Forbes fue diferente y algo sorprendente: la mejor inversión durante los años 80 y 90 fueron los bonos aburridos, sí así como lo estás leyendo.

De hecho, de 1982 a 1998, el índice de acciones de los EE.UU. «regresó» un 20% anual. Pero si invirtieras en bonos, obtendrías el 24% al año. ¿Cómo fue posible? Bueno, mientras tanto, tienes que entender qué son los bonos y cómo funcionan. Entonces tienes que entender el vínculo entre los bonos y los tipos de interés. Tranquilo que aquí te lo explicamos paso a paso para que a futuro seas un inversor y de los mejores.

Fuente: https://genoaxe.com/que-ver-en-puerto-varas/

Así es como funcionan los bonos. Le presto 10.000 euros a otra persona que tendrá que devolvérmelos dentro de cinco años. Como renuncio a un consumo inmediato para prestarle mi dinero, exijo un interés a cambio. Digamos que un 5%. Así que, cada año y durante cinco años, cobro 500 euros de esta persona. Por supuesto, todo está en el papel y en el registro.

La situación descrita anteriormente no es más que un vínculo. Es básicamente un préstamo, no importa si el beneficiario es una persona, un gobierno o una empresa. Este préstamo se liquida de diferentes maneras en términos de reembolso, pago de cupones, etc.

Los vínculos con el tipo de interés

Tomamos el caso desde antes de nuestro préstamo a 5 años con un 5% de interés. Supongamos que ha pasado un año y entonces nuestro préstamo sólo nos pagará el 5% durante otros cuatro años. Ahora estamos en un mercado donde otras personas están tratando de invertir su capital. Supongamos también que la tasa de interés que se forma es, al año siguiente, del 4%.

La gente que quiera invertir puede hacer préstamos y cobrar el 4%. Yo, por otro lado, todavía tengo mi préstamo, lo que me hace un 5% al año. Cuando esto salga a la luz, es probable que mucha gente se presente a comprar mi préstamo.

¿Cuánto lo pagarán? Probablemente unos 10.350 euros. De hecho, invirtiendo 10.350 euros y cobrando 500 euros anuales de intereses durante cuatro años (la vida restante del préstamo), los que compren mi préstamo obtendrán un rendimiento del 4%, que es el rendimiento medio del mercado.

Y si vendo mi préstamo, habré realizado el 3,50% en un año, más el 5% cobrado el año anterior. Así que el 8,50%. Y todo esto sin invertir en acciones, monedas, derivados. Por supuesto, lo contrario es cierto. Cuando el tipo de interés sube, los titulares de los bonos sufren pérdidas si deciden vender sus bonos.

Bonos, la caída de las tasas y el alto rendimiento

Debemos saber utilizar los bonos, la caída de las tasas y el alto rendimiento. De 1982 a 1998 se produjo una fuerte caída de los tipos de interés en todo el mundo. Por lo tanto, los titulares de bonos han logrado grandes resultados. Esto justifica el resultado del estudio del que te hablé al principio. Sin embargo, hoy en día la situación es muy diferente y puede ser difícil hacerlo mejor que las existencias.

El retorno de los 10 años de América es del 4,84%. Por supuesto que puedes bajar más, pero el espacio no es tan alto. En esta situación, el componente de bonos debería ser parte integral de cualquier estrategia de cartera. Sin embargo, las expectativas no pueden ser excesivas en términos de rendimiento.

En cualquier caso, cuando se vislumbran escenarios de recesión como los de los Estados Unidos, los bonos son casi siempre una inversión atractiva, por lo que no hay que subestimar este componente.