Nuevos RIPs 2019

¿Invertir en nuevos RIPs?

Los PIR (planes individuales de ahorro) han sido el centro de la maniobra presupuestaria de 2019, que ha cambiado algunos aspectos importantes. Averigüemos juntos cuáles son las últimas noticias sobre los PIR, y sobre todo por qué la reforma de los PIR no convence a muchos expertos en la materia!

PIR: las características principales y la composición de la cartera de PIR. Hablamos de lo que son los Pirs en un artículo dedicado a un análisis detallado de todas las características. Si quiere tener una visión clara y completa de esta herramienta de inversión, le sugiero que la lea cuidadosamente. Aquí puedes aprender las principales características de una manera sintética:

Principales características

Los fondos Pir, o más simplemente Pir, son planes de ahorro individuales creados con la maniobra presupuestaria de 2017. El objetivo principal de los PIR es hacer una contribución concreta al apoyo de la economía real italiana asegurando una entrada de capital también a los mercados que por varias razones son desairados por el inversor común.

Como «prima» el inversor (que sólo puede ser una persona física) se beneficia de la «exención de impuestos» sobre los rendimientos de las ganancias de capital y los dividendos/monedas, siempre que la inversión se mantenga durante al menos 5 años.

Cada RIP no puede superar los 30.000 euros. El inversor puede suscribir varios planes de ahorro individuales, pero el importe total invertido no puede superar un total de más de 150.000 euros.

En cuanto a la asignación de activos: El 70% de la cartera debe ser invertido en compañías italianas y europeas que operen permanentemente en Italia. El 30% restante puede ser invertido en otros mercados sin ninguna limitación.

Del 70% se aclara expresamente que el 30% (es decir, el 21% de la inversión total) debe invertirse en instrumentos emitidos por empresas que no pertenezcan al FTSE Mib, pero que coticen en los segmentos MidCap (valores de mediana capitalización) y Star (empresas de altos requerimientos), Standard o AIM.

Ley de Presupuesto de 2019

Pir: las innovaciones introducidas por la Ley de Presupuesto de 2019
Después de un rápido excursus sobre los aspectos que caracterizan a los fondos Pir, aquí llegamos al tema central de este artículo:

¿Cuáles son las novedades introducidas por la ley de presupuesto sobre los planes de ahorro individuales? Las innovaciones introducidas por la ley de presupuestos se recogen en los párrafos 211 a 214 del artículo 1 del nuevo texto presupuestario en «Materia di novità dei Piani individuali di risparmio».

Si se examinan más detenidamente, las nuevas enmiendas imponen limitaciones más estrictas en cuanto a la diversificación de la cartera. A partir del 1 de enero de 2019, los fondos de Pir deben invertir:

  • al menos el 3,5% de los activos de los fondos de capital riesgo italianos.
  • otro 3,5% en acciones de pequeñas y medianas empresas (listadas en Aim) con menos de 250 empleados y 50 millones de ingresos.

¿Qué cambia desde la versión actual hasta finales de 2018?

La versión anterior preveía invertir el 21% del capital en los segmentos más pequeños del mercado italiano sin dar más indicaciones. La nueva versión, como pueden ver, ahora establece que de ese 21%, el 7% debe ser invertido a partes iguales (3,5% y 3,5%) en empresas con características muy específicas!

¡El propósito de esta maniobra es ciertamente noble!

Es indiscutible que el legislador ha querido hacer aún más incisiva la función de «apoyo a la economía real» sobre todo hacia aquellas empresas más «necesitadas» por ser poco notorias para la masa de inversores. De esta manera, proporciona a este segmento de empresas una alternativa al canal tradicional de financiación bancaria.

Fondos de la Piratería: las consecuencias introducidas por la nueva Ley de Presupuesto 2019

Muchos expertos son escépticos sobre el éxito del «nuevo» Pir. Si, por un lado, se trata de una intervención más para relanzar la economía italiana, por otro lado tenemos que aceptar la realidad. Estas condiciones dificultan la vida de las empresas de gestión de activos que, según muchos, tendrán muchas dificultades para cumplir con estos nuevos parámetros.

Es probable que incluso se bloquee la emisión de los nuevos PIR debido a la «incapacidad» de las empresas de gestión de activos de respetar las nuevas participaciones. ¿Será esto cierto? ¡Lo resolveremos en los próximos meses!