Inversiones de capital garantizadas

¿Son una buena opción?

Las inversiones de capital garantizadas son muy a menudo promovidas por los bancos. Esto no es casualidad, porque desde el punto de vista de la comercialización son inversiones capaces de «interceptar» una parte importante del mercado de inversiones. Además, varios estudios muestran que en las finanzas del comportamiento el miedo a perder supera con creces el deseo de ganar mucho dinero.

Por lo tanto, si un banco o un promotor le presenta un producto de capital garantizado, es muy probable que al menos llame su atención. ¿Pero es todo ese oro brillante? ¿Realmente hay inversiones 100% garantizadas?

¿Existe realmente una certeza absoluta?

Inversiones de capital garantizadas: La respuesta es, por supuesto, NO. En las finanzas no hay nada seguro, siendo un «asunto» ligado a acontecimientos futuros. Y nadie puede predecir el futuro.

En todos los productos de capital garantizado que se ofrecen, hay por lo menos un «riesgo del emisor» que no se puede eliminar. Sin embargo, no hay duda de que hay productos que tienen una probabilidad muy alta de garantizar el capital y tal vez incluso un cierto rendimiento. Una probabilidad de que si no es del 100%, digamos que es del 99%. La cuestión, por lo tanto, no es si es cierto o no que existe una garantía de capital, sino cuánto cuesta esta garantía.

El capital garantizado significa: Cuando se trata de capital garantizado, significa que la cantidad que ha invertido será devuelta con certeza en una fecha futura determinada. A veces no sólo se garantiza el capital, sino también un rendimiento mínimo. De esta manera, el inversor no tiene el riesgo de perder el capital. Y como le dije al principio, es una característica que la mayoría de los inversores aprecian especialmente.

Varios tipos

Veamos ahora, concretamente, los tipos de inversiones que tienen la característica de capital protegido.

En primer lugar encontramos cuentas remuneradas (como cuentas de depósito) y bonos. Estas inversiones implican que usted se convierte en un acreedor frente a un tercero. Para ser precisos, el banco en el caso de la cuenta de depósito y el emisor en el caso de los bonos.

En este caso, como acreedor, tiene derecho a que se le devuelva el capital más una cierta remuneración. Si el emisor no falla, la protección del capital nominal es segura. Otros tipos de inversión de protección de capital son ciertas pólizas de seguro. Estos se comprometen a devolver el capital invertido en cualquier caso y a menudo ofrecen un rendimiento mínimo.

También son muy similares ciertos productos estructurados y derivados, como algunos «certificados». Estos todavía ofrecen una garantía de capital y/o un rendimiento mínimo. Entonces, el rendimiento extra estará vinculado al logro de ciertos niveles de índices o valores subyacentes.

Todos los productos son legales y, en algunos casos, realmente añaden valor al inversor. Sin embargo, el inconveniente es que a menudo son productos con tarifas y costos bastante altos. Por supuesto, no hablo de bonos o cuentas de depósito, sino de productos estructurados o pólizas.

Cómo garantizar el capital mínimo.

Ahora les mostraré cómo los emisores a menudo logran la garantía de capital. Un ejemplo simple y claro. Supongamos que una sociedad de inversión recibe 100 euros del asegurador y se compromete a garantizar esta suma cuando expire. En nuestro ejemplo, asumimos que expirará en 10 años.

La empresa (o su dirección separada) comprará entonces valores/bonos del gobierno para conseguirlo. Por ejemplo, mientras estoy escribiendo el BTP a 10 años rinde 3,14%, por lo que tendrá que comprar 73,40 euros en BTP. Con un rendimiento del 3,14% y la reinversión de los cupones recaudados, al cabo de 10 años esos 73,40 euros serán exactamente 100 euros.

En este punto el capital está garantizado y la sociedad de inversión puede utilizar la diferencia entre los 100 invertidos por el suscriptor y los 73,40 euros gastados en la compra de BTP para inversiones más especulativas. Por ejemplo, puede comprar 26,40 euros de acciones. O podría comprar opciones sobre índices o acciones, para tener un mayor efecto de palanca.

Con los beneficios de estas inversiones más rentables, se pagarán las comisiones para el proponente y los beneficios para el inversor. Por supuesto, cuanto más altas son las comisiones, más bajas son las ganancias para el inversor.

Por supuesto, no todo el mundo puede intercambiar opciones o cualquier otra cosa. Pero comprar una mezcla de bonos y acciones es asequible para todos, y con la cantidad adecuada de bonos se puede garantizar el capital sin pagar altas comisiones.

En última instancia, si no te sientes seguro puedes usar inversiones de capital garantizadas. Pero recuerde que se puede lograr un resultado similar con una buena mezcla de acciones y bonos.