¿Dónde invertir en la actualidad?

¡Averigüémoslo juntos!

¡¿Dónde invertir en julio?! Después de un mes de junio positivo para todos los mercados de valores, uno se pregunta sobre el futuro de los mercados financieros. En el frente del contagio, las buenas noticias finalmente llegan a nivel mundial. Sin embargo, la crítica en los Estados Unidos y América Latina sigue siendo alta.

Los mercados financieros, tanto de bonos como de acciones, continúan su avance. Sin embargo, los datos macroeconómicos no son cómodos y también hay quienes ya empiezan a preocuparse por la segunda ola de contagio en el otoño!

El punto sobre los datos macroeconómicos

Están llegando los primeros datos oficiales sobre el rendimiento de las economías. Y como era de esperar, los datos no son nada reconfortantes. Las previsiones publicadas por la Comisión Europea en los últimos días no sugieren nada bueno.

Para el año 2020 se estima que el PIB de la zona euro caerá en un -8,7% en total, para aumentar en un 6,1% en 2021. Los peores datos para 2020 son los de Italia (-11,2%), España (-10,9%) y Francia (-10,6%). Para Bruselas es «una recesión aún más profunda» de lo esperado, y con «divergencias más amplias».

Los países europeos que pagarán el precio más alto serán Italia, Francia y España. Para el cual se espera que el PIB se contraiga en -11,2%, -10,9% y -10,6% respectivamente. Estimaciones anteriores para Bruselas apuntan a «una recesión aún más profunda» de lo esperado, y con «divergencias más amplias». De hecho, se estima que se registrarán contracciones más pequeñas en los Países Bajos, Alemania y Polonia.

Incluso las noticias del Fondo Monetario Internacional no son nada reconfortantes. De hecho, el FMI ha revisado a la baja sus estimaciones de crecimiento mundial, con un descenso del PIB del 4,9% en 2020, en comparación con el -3% de abril. En la misma estela de Bruselas, el FMI también prevé un dramático 2020 para Italia! ¡Se prevé una contracción del PIB del 12,8% para el año en curso!

¿Liquidez, acciones o bonos?

A pesar de este panorama macroeconómico no optimista, los mercados financieros parecen desinteresados por las condiciones actuales de la economía real y siguen siendo positivos. El impulso para lograr mejoras sustanciales en el mercado está ciertamente garantizado por las masivas medidas de política monetaria adoptadas por los bancos centrales. Gran parte de este dinero ciertamente ha fluido hacia los mercados financieros.

La positividad de los mercados de valores en el mes de junio se caracterizó por una mayor volatilidad. Esto fue particularmente notorio en el mercado europeo. Como destacamos en nuestros informes, esto se debe a un plan de ayuda aún no lanzado que alimenta alternativamente la desconfianza y el optimismo.

Los resultados de los países asiáticos/emergentes, que registran el mayor aumento mensual en comparación con las otras principales zonas geográficas, también son buenos. El mercado de los Estados Unidos tiene un rendimiento menor, pero sus precios se acercan más a los niveles anteriores a la cobertura que los de los demás países.

En lo que respecta al mercado de bonos, los precios mejoraron en todos los ámbitos (gobierno, empresas, vencimientos largos y cortos) gracias principalmente al renovado apoyo de los bancos centrales y los gobiernos. ¡Y el anuncio de la FED de apoyar la compra de bonos corporativos individuales también!

Aquellos que siguen la tendencia siguiendo las estrategias de inversión, es decir, siguiendo la tendencia alcista, deberían invertir, ¡punto! ¡Los mercados están subiendo! ¡Estos son los datos objetivos! Está claro que la preocupación más inmediata es entrar en el mercado y caer en picado. Tengan en cuenta que este riesgo está ahí, y siempre lo estará.

Por eso, para invertir y afrontar cualquier escenario sin perder el capital se necesita una buena estrategia y una buena preparación básica.