¿Cuál es el momento del mercado?

¿Qué importancia tiene para sus inversiones?

La mayoría de las entradas y artículos publicados en los sitios financieros están relacionados con el momento del mercado y la selección de valores. ¿Pero qué es el momento del mercado?

La definición de «momento oportuno del mercado» es «un intento de predecir los futuros movimientos del mercado bursátil, generalmente basado en indicadores técnicos o elementos macroeconómicos para entrar y salir del mercado en el momento oportuno (momento oportuno)»

Sobre la selección de acciones, sin embargo, le hablaré en otro post, pero por ahora le diré que se trata de un intento de superar los índices seleccionando las inversiones consideradas de mayor potencial. Pero, ¿es realmente útil el momento del mercado? La respuesta es nì!, la sincronización del mercado es útil pero sólo en la «dosis» correcta!

El momento del mercado: un estudio muestra lo importante que es! Una investigación realizada en los EE.UU. ha formulado la hipótesis de 7 escenarios de inversión diferentes, a saber:

  • Invierte la misma cantidad todos los días, todos los días.
  • Invertir sólo después de un descenso del mercado del 10% desde el último máximo
  • Invertir sólo después de un descenso del mercado del 5% desde el último máximo
  • Comprar sólo después de 5 sesiones consecutivas de bajada
  • Comprar sólo después de 3 sesiones consecutivas de bajada
  • Compra sólo después de 3 sesiones consecutivas de levantamiento
  • Compra cada mes

¿El sistema que dio el mejor resultado?

Exactamente el primero, que está invirtiendo una pequeña cantidad cada día! Inmediatamente después, más o menos en igualdad de condiciones, hay los escenarios 5, 6 y 7, es decir, comprar después de 3 sesiones consecutivas de subida o bajada y comprar todos los meses.

Ahora bien, si consideramos que la investigación no considera los costos de transacción, yo personalmente eliminaría el escenario 1, el mejor escenario, porque comprar todos los días le cuesta mucho en términos de comisiones y por lo tanto la ganancia neta sería probablemente menor que en los escenarios 5, 6 y 7.

Sobre la base de esta observación podemos concluir que el mejor escenario es el escenario 7, es decir, comprar todos los meses, sin preocuparse demasiado por lo que el mercado hará a corto plazo.

Los escenarios 5 y 6, en el límite, podrían proporcionar un mejor rendimiento ajustado al riesgo, pero si se tiene un horizonte a largo plazo, la volatilidad a corto plazo no debería preocuparle tanto. Además, los escenarios 5 y 6 requieren la vigilancia diaria del mercado.

Para invertir utilizando estas dos metodologías, es necesario que se den condiciones técnicas específicas.La última estrategia permite pasar menos tiempo en los mercados. Basta con señalar que cada mes hay que comprar otro tramo de valores.

¿El momento del mercado es realmente inútil?

Personalmente, en años de investigación el único sistema de cronometraje de mercado que he visto funcionar bastante bien es el que se basa en promedios móviles a largo plazo (200 días, 40 semanas o 10 meses), así como la siguiente tendencia basada en el apoyo y la resistencia. Sin embargo, estos sistemas también tienen problemas en una perspectiva a largo plazo:

No siempre funcionan. En ciertos períodos, por ejemplo, trabajar con promedios móviles conduce a resultados más bajos que el plan de acumulación simple. Estos sistemas no ofrecen necesariamente un mejor rendimiento a largo plazo. Lo que a menudo permiten es obtener un mejor rendimiento ajustado al riesgo porque reducen la volatilidad en las fases más difíciles, pero si se invierte a largo plazo, el rendimiento debería ser más importante que la volatilidad a corto plazo.

No funcionan en todas las clases de activos. Hay clases que siguen fuertemente la tendencia y en las que estos sistemas funcionan bien. Otros, sin embargo, tienden a tener una lateralidad prolongada y estos sistemas funcionan mal.

La sincronización del mercado también funciona mejor en horizontes largos. A corto plazo, predecir el mercado es imposible incluso con los mejores indicadores. Por otro lado, en horizontes más largos, incluso estos sistemas funcionan un poco mejor.

Conclusión: ¡aquí está cómo usar el tiempo de mercado para ganar inversiones!

En conclusión, basar la mayoría de sus decisiones de inversión en el momento del mercado podría darle rendimientos decepcionantes. La mayor parte de su capital debe ser invertido con una perspectiva a largo plazo.

Todavía puede utilizar algún sistema de cronometraje del mercado para gestionar parte de su cartera, por ejemplo, aumentando su asignación de capital cuando la tendencia es favorable y reduciéndola un poco cuando es desfavorable. Pero nunca se debe invertir completamente o salir completamente del mercado de valores pensando que se puede predecir el mercado. ¡Porque nadie puede hacerlo de forma consistente!